2019年8月3日
降杠桿 控風險 提質量——越秀集團從“高速度”向“高質量”轉變
日期:2018年04月17日 17:15:30

中央經濟工作會議和財經委員會會議指出,降杠桿、防范化解風險是實現高質量發展必須跨越的重大關口。

4月12日,越秀地產宣布成功發行8億美元3年期和4億美元5.5年期公司美元債券,3年期債券票息為4.875%,5.5年期債券票息為5.375%。

4月11日,越秀金控完成2018年第二、三期共20億元5年期中期票據的發行,票面利率為5.04%,創2018年以來銀行間市場同期同類型中票發行利率最低紀錄。

3月29日,越秀集團發行20億元超短期融資券,票面利率4.65%。

3月23日,越秀集團成功發行2018年第一期5年中期票據,金額20億元,票面利率僅為5.15%,低于2018年以來AAA級國企5年期中票平均發行利率近66BP。

近一個月來,越秀集團及下屬企業在拓寬融資渠道方面捷報頻傳,實現了債務結構的優化,流動性充足,并為主業的進一步發展提供了強有力的保障。

未雨綢繆防風險,保持充足的資本與流動性

此次美元債券的成功發行,體現了資本市場對越秀地產良好的經營業績、穩健的財務狀況和未來發展前景的認可與信心。對越秀地產將帶來多方面的好處:

第一,進一步優化公司的融資結構,拓寬融資渠道,提高了財務安全性;

第二,增加了中長期債務,優化了債務年期組合,提高了財務靈活性;

第三,獲取較大規模的合理成本資金,助力公司未來發展。

越秀地產此次成功發行境外公司美元債券,受到包括多家國際知名基金公司和銀行在內的投資者的追捧,市場反應熱烈。3年期債券獲得約3.5倍的認購,5.5年期債券獲得近3倍的認購。價格指引從最初3年期T+270收窄為T+245,成功降低了25個基點;5.5年期從T+310收窄為T+290,成功降低了20個基點。債券獲穆迪授予“Baa3”投資級評級,獲惠譽授予“BBB-”投資級評級。

“市場上都在找錢”,越秀集團相關負責人表示,“面對流動性趨緊的市場環境,越秀集團高度重視,未雨綢繆,提前做好資金鋪排,引入中長期資金,保持充足的資本與流動性?!?

下一步,越秀集團還將繼續釋放旗下五家上市公司的直接融資和造血功能,多渠道補充資本,進一步優化財務結構和資本結構。

高度重視降杠桿、控風險,追求健康持續發展

越秀集團認真貫徹落實市委市政府的有關要求,穩中求進,防控風險,特別是流動性風險。近年來,越秀集團一直在積極拓寬融資渠道,加大直接融資比重,持續優化資本結構及債務結構,通過實施供股、發行企業債、公司債、中期票據、超短融、可換股債券、ABS等,降低融資成本。2013年以來,集團通過資本市場直接融資累計超過700億元。其中,股本融資方面,越秀地產、創興銀行共3次供股,共募集資金109.96億港元;債券融資方面,集團年均發債超過100億元,利率多次創下同期市場新低。得益于較強的財務與資本運作能力,越秀集團一直將整體融資成本維持在一年期貸款基準利率以下的較低水平。

目前,越秀集團正在推動發行銀行間永續中票,增加權益資本。如按發行100億元永續中票測算,集團剔除金融板塊后的資產負債率將低于廣州國企平均水平。

越秀集團還在積極推動集團層面的資本運作和“混改”,增強資本實力、優化債務結構,推動“降杠桿”?!笆濉币詠?,集團通盤考慮資源鋪排和配置,在投資上強調戰略匹配度,項目選擇更加審慎和穩健,在追求健康持續發展與控負債、降杠桿之間取得了良好平衡。

堅定不移提質量,從高速增長向高質量發展轉變

越秀集團將“追求高質量發展”作為“十三五”戰略主題,將“做穩做強做大金融、做強做優地產、穩定發展交通,將越秀集團打造為創新驅動、產融結合、具有強大投融資能力和核心競爭力的國際化企業集團”作為戰略定位,更加突出經營驅動、創新驅動和提質增效,更加堅定從“高速增長”向“高質量增長”轉變。

2016年以來,集團剔除非經營性因素同口徑比較,經營性利潤連續兩年實現“雙位數”增長,增幅分別達到14.2%和24.1%,經審計的國有資產保值增值率年平均約109%;集團正從規模速度型向質量效益型轉變,呈現出穩中提質、穩中趨優的良好發展態勢。

本文轉自廣州日報   

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